■戻り高値２９２０円を目指す

　トリケミカル研究所＜４３６９＞（東証プライム）は、今年８月３１日に発表した今２０２３年１月期業績の上方修正で、純利益が、前期の過去最高を大幅に連続更新することを見直し下げ過ぎ修正買いが再燃している。株価水準が、ファンダメンタルズ的に１３．４倍と東証プライム市場平均をやや下回り、テクニカル的にも２５日移動平均線から９％超もマイナスかい離していることが買い手掛かりとなっている。

■最先端半導体向けに絶縁膜材料の需要が旺盛で円安進行も寄与

　同社の今２０２３年１月期業績は、同時発表の今期第２四半期（２０２２年２月～６月期、２Ｑ）累計業績が、期初予想を上ぶれて着地したのに合わせて上方修正された。売り上げを期初予想の据え置きとしたが、営業利益を２億２１００万円、経常利益を９億１８００万円、純利益を６億９３００万円それぞれ引き上げ、売り上げ１３６億円（前期比１７．５％増）、営業利益３６億２１００万円（同２１．７％増）、経常利益６６億４８００万円（同２５．６％増）、純利益５１億９３００万円（同２６．８％増）と続伸を見込み、純利益は、前期の過去最高（４０億９５００万円）を大幅に連続更新する。最先端半導体向けに絶縁膜材料などの需要が旺盛で、韓国関係会社の業績も想定を上回り、為替レートが、１ドル＝１２３．３０円と期初想定の１ドル＝１１０円より円安で推移したことなどが要因となった。

　ただ今回の業績上方修正は、下期の為替変動が急激でエネルギー・原材料価格の上昇も懸念されることから下期業績は期初予想の据え置きと予想し、２Ｑ累計業績の上ぶれ着地分だけを上乗せしている。このうち足元の為替レートを取っても、さらに１ドル＝１４３円台と円安が進んでおり、為替が１円変動すると営業利益が３０００万円変動する為替感応度からも業績の再上方修正の可能性が残る。

■ＰＥＲは市場平均を下回り２５日線から９％超の下方かい離と売られ過ぎ

　株価は、今期業績の続伸・連続増配予想で２９２０円の戻り高値をつけ、今期第１四半期の好決算でも２８５８円と高値反応したが、米国の長期金利上昇でハイテク株が売られたことにツレ安して年初来安値２０２６円に突っ込んだ。同安値から売られ過ぎ修正で２５２６円までリバウンドしたが、米長期金利の再上昇、ハイテク株安のなか今期業績の上方修正にも反応せず、一部国内証券の投資判断・目標株価引き下げも重なり下値模索の動きを続けてきた。ＰＥＲは１３．４倍と東証プライム市場平均をやや下回り、２５日線から９％超のマイナスかい離と下げ過ぎを示唆しており、突っ込み買いから直近の２５００円台を回復し、戻り高値２９２０円を目指そう。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）