（決算速報）
　ジェイエスエス＜６０７４＞（東証スタンダード）は２月１４日の取引時間終了後に２４年３月期第３四半期累計業績（非連結）を発表した。エネルギーコストの増加や販管費の増加などにより減益だったが、通期の増益予想を据え置いた。水中ウォーキングプログラムの深化や水中バイク以外のプール対応型マシンの製品化など、成人集客に向けて大人への訴求力強化を推進する方針だ。第３四半期累計の進捗率は順調であり、積極的な事業展開で通期ベースでの収益拡大を期待したい。株価は反発力の鈍い形だが、一方では下値固め完了感を強めている。１倍割れの低ＰＢＲも評価材料であり、出直りを期待したい。

■２４年３月期３Ｑ累計減益だが進捗率順調、通期増益予想据え置き

　２４年３月期第３四半期累計（２３年４月～１２月）の業績（非連結）は、売上高が前年同期比１．６％増の６２億０１百万円、営業利益が１６．５％減の３億５０百万円、経常利益が１３．８％減の３億６１百万円、四半期純利益が１５．４％減の２億３６百万円だった。

　エネルギーコストの増加や販管費の増加などにより減益だった。なお第３四半期末時点における全事業所合計会員数は５．６％減の８万６８１４人となった。

　なお全社ベースの業績を四半期別に見ると、第１四半期は売上高が１９億８１百万円で営業利益が７４百万円、第２四半期は売上高が２１億４１百万円で営業利益が１億５８百万円、第３四半期は売上高が２０億７９百万円で営業利益が１億１８百万円だった。全事業所合計会員数は第１四半期末が８万６５５３人、第２四半期末が８万７９９３人、第３四半期末が８万６８１４人だった。

　通期の業績（非連結）予想は据え置いて売上高が２３年３月期比６．７％増の８６億１６百万円、営業利益が５．２％増の４億４７百万円、経常利益が３．８％増の４億４６百万円、当期純利益が１８．５％増の２億７８百万円としている。配当予想は２３年３月期比２円５０銭増配の１４円５０銭（第２四半期末７円２５銭、期末７円２５銭）としている。連続増配予想で予想配当性向は２０．１％となる。

　成長戦略の各種施策を通じた会員数回復や会員単価上昇を見込んでいる。会員単価については２２年１０月に燃料費（一律４００円）徴収を実施したが、２３年７月に燃料費の廃止および会費の改定を予定している。事業所展開については、既存施設の新築移転を含めて年間２店舗程度の開設を想定している。既存施設の新築移転は、ランニングコストの低いコンパクトタイプ施設へ移行することで利益率の改善を図る。さらに、水中ウォーキングプログラムの深化や水中バイク以外のプール対応型マシンの製品化など、成人集客に向けて大人への訴求力強化を推進する方針だ。

　第３四半期累計の進捗率は売上高７２％、営業利益７８％、経常利益８１％、当期純利益８５％と順調である。積極的な事業展開で通期ベースでの収益拡大を期待したい。

■株価は下値固め完了

　株価は反発力の鈍い形だが、一方では下値固め完了感を強めている。１倍割れの低ＰＢＲも評価材料であり、出直りを期待したい。２月１４日の終値は５２６円、今期予想ＰＥＲ（会社予想のＥＰＳ７２円００銭で算出）は約７倍、今期予想配当利回り（会社予想の１４円５０銭で算出）は約２．８％、前期実績ＰＢＲ（前期実績のＢＰＳ６８５円０３銭で算出）は約０．８倍、そして時価総額は約２１億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・Media-IR 株式投資情報編集部）