ラバブルマーケティンググループ＜９２５４＞（東証グロース）は、９月１２日に２５年１０月期第３四半期累計連結業績を発表した。積極的なＭ＆Ａに伴って費用が増加したため営業減益だったが、売上面はＭ＆Ａも寄与して大幅増収・過去最高だった。そして通期増益予想を据え置いた。主力のＳＮＳマーケティング事業の好調が牽引する見込みだ。第３四半期累計の進捗率が順調であり、積極的な事業展開で収益拡大を期待したい。なおＬＩＮＥマーケティング支援を行うエルマーケの株式取得に向けた基本合意書を締結した。株価は動意づく場面があるものの、買いが続かずやや上値の重い形だが、一方では下値を着実に切り上げている。調整一巡して出直りを期待したい。

■２５年１０月期３Ｑ累計営業減益だが進捗率順調、通期増益予想据え置き

　２５年１０月期第３四半期累計（２４年１１月～２５年７月）の連結業績は売上高が前年同期比２２．３％増の１９億４２百万円、調整後ＥＢＩＴＤＡ（＝営業利益＋減価償却費＋のれん償却費＋株式報酬費用）が５．４％減の１億７３百万円、営業利益が２０．４％減の１億２３百万円、経常利益が２８．３％減の１億１９百万円、そして親会社株主帰属四半期純利益が法人税等の減少により６６．０％増の１億３５百万円だった。

　積極的なＭ＆Ａに伴って費用が増加したため営業減益だったが、売上面はＭ＆Ａも寄与して大幅増収・過去最高だった。主要ＫＰＩとして、ＳＮＳ運用支援の新規受注件数は２９４件で前年同期比８０件減少したが、ロイヤルクライアント（年間取引高１０百万円以上）の社数は４件増加して４４件となった。ロイヤルクライアントの売上単価は６．０％減少して２７５４．３万円となった。ＳＮＳ運用支援ツールの契約件数は２４年１０月期末比４７件増加して６４１件（ｃｏｍｎｉｃｏ　Ｍａｒｋｅｔｉｎｇ　Ｓｕｉｔｅが５９件増加して４７５件、ＡＴＥＬＵが２１件減少して１３６件、その他が９件増加して３０件）となった。また第３四半期のｃｏｍｎｉｃｏ　Ｍａｒｋｅｔｉｎｇ　ＳｕｉｔｅのＡＲＲ（年間経常収益）は前年同期比１９．８％増の３３６百万円、解約率は１．０１％、契約社数が前年同期比９６社増加して４７１社（うち１～３アカウントが８１社増加して３５４社、４アカウント以上が１５社増加して１１７社）となった。

　全社ベースの業績を四半期別に見ると、第１四半期は売上高６億１９百万円、調整後ＥＢＩＴＤＡ１２百万円、営業利益０百万円の損失、第２四半期は売上高７億０８百万円、調整後ＥＢＩＴＤＡ１億２４百万円、営業利益１億０７百万円、第３四半期は売上高６億１５百万円、調整後ＥＢＩＴＤＡ３６百万円、営業利益１７百万円だった。

　通期の連結業績予想は据え置いて、売上高が前期比２４．９％増の２７億円、調整後ＥＢＩＴＤＡが１３．６％増の２億円、営業利益が９．３％増の１億５０百万円、経常利益が１．４％増の１億５０百万円、親会社株主帰属当期純利益が１０．２％増の８０百万円としている。

　主力のＳＮＳマーケティング事業が好調に推移し、２４年１１月に子会社化したユニオンネットの新規連結などＭ＆Ａ効果も寄与して増収増益予想としている。第３四半期累計の進捗率は売上高が７２．０％、調整後ＥＢＩＴＤＡが８７．０％、営業利益が８２．７％、経常利益が７９．４％、親会社株主帰属当期純利益が１７０．０％と順調である。積極的な事業展開で収益拡大を期待したい。

■株価は下値切り上げ

　株価は動意づく場面があるものの、買いが続かずやや上値の重い形だが、一方では下値を着実に切り上げている。調整一巡して出直りを期待したい。９月１２日の終値は１４８３円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ５５円３０銭で算出）は約２７倍、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ２１３円４５銭で算出）は約６．９倍、そして時価総額は約２１億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）