（決算速報）
　ミロク情報サービス＜９９２８＞（東証プライム）は１０月３１日に２６年３月期第２四半期累計（以下、中間期）連結業績を発表した。増収増益と順調だった。サブスクリプション型クラウドサービスの拡販により、ストック型のソフトウェア使用料収入が大幅に増加した。そして通期の増収増益予想を据え置いた。サブスクリプション型への移行加速によってストック収益が積み上がることが予想され、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は９月の戻り高値圏から反落して水準を切り下げたが、調整一巡して出直りを期待したい。

■２６年３月期１Ｑ減益だが通期増収増益予想据え置き

　２６年３月期中間期の連結業績は、売上高が前年同期比６．３％増の２４１億７２百万円、営業利益が６．２％増の３１億５１百万円、経常利益が７．６％増の３２億５７百万円、親会社株主帰属中間純利益が２８．９％増の２６億５４百万円だった。

　増収増益と順調だった。人的資本経営に伴って人件費が大幅に増加したほか、売上拡大に伴って仕入原価も増加したが、サブスクリプション型クラウドサービスの拡販により、ストック型のソフト使用料収入が大幅に増加した。なお特別利益で投資有価証券売却益が１億０４百万円増加（前期は３億５８百万円、当期は４億６２百万円）したほか、特別損失で前期計上の暗号資産売却損１億８２百万円が一巡した。

　品目別売上高は、システム導入契約売上高が３．２％増の１２４億４６百万円（内訳はハードウェアが１６．１％増の３０億３５百万円、ソフトウェアが６．８％減の５５億２８百万円、ユースウェアが１０．７％増の３８億８３百万円）で、サービス収入が１２．７％増の１０１億２０百万円（内訳は会計事務所向け総合保守サービスＴＶＳが２．０％増の１３億２２百万円、ソフトウェア使用料収入が３１．９％増の４６億６３百万円、企業向けソフトウェア運用支援サービス収入が５．８％増の８億８１百万円、ハードウェア・ネットワーク保守サービス収入が５．８％増の８億８１百万円、サプライ・オフィス用品が１７．７％減の２億２５百万円）だった。中堅・中小企業向けＥＲＰ製品のサブスクリプション型への移行促進により、ソフトウェア使用料収入などストック型のサービス収入が大幅に伸長した。

　全社ベースの業績を四半期別に見ると、第１四半期は売上高が１１５億６８百万円で営業利益が１２億４４百万円、第２四半期は売上高が１２６億０４百万円で営業利益が１９億０７百万円だった。

　通期の連結業績予想は据え置いて売上高が前期比６．２％増の４９０億円、営業利益が６．６％増の６７億円、経常利益が６．４％増の６８億円、親会社株主帰属当期純利益が１１．８％増の４９億円としている。配当予想も据え置いて前期比５円増配の６０円（期末一括）としている。連続増配で予想配当性向は３６．７％となる。

　増収増益で連続増配予想としている。新規顧客獲得による顧客基盤の拡大、サブスクリプション型への移行加速、アップセル・クロスセルの推進などにより、人件費の増加などを吸収する見込みだ。中間期の進捗率は売上高４９％、営業利益４７％、経常利益４８％、親会社株主帰属当期純利益５４％と概ね順調である。サブスクリプション型への移行加速によってストック収益が積み上がることが予想され、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株価は調整一巡

　株価は９月の戻り高値圏から反落して水準を切り下げたが、調整一巡して出直りを期待したい。１０月３１日の終値は１７６４円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１６３円６６銭で算出）は約１１倍、今期予想配当利回り（会社予想の６０円で算出）は約３．４％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ９７８円２９銭で算出）は約１．８倍、そして時価総額は約５７０億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）