（決算速報）
　アールシーコア＜７８３７＞（ＪＱ）は５が１８日の取引時間終了後に２１年３月期連結業績を発表した。新型コロナウイルスの影響などで減収・赤字だったが、従来予想に対して営業・経常利益は上振れ着地した。２２年３月期は増収・黒字化予想としている。収益改善を期待したい。株価は底打ちして下値を切り上げている。黒字化予想を評価して戻りを試す展開を期待したい。

■２１年３月期赤字だが営業・経常利益は上振れ、２２年３月期黒字化予想

　２１年３月期連結業績は、売上高が２０年３月期比１０．４％減の１５７億９０百万円、営業利益が２億５２百万円の赤字（２０年３月期は７０百万円の黒字）、経常利益が３億５７百万円の赤字（同７４百万円の黒字）、親会社株主帰属当期純利益が５億３４百万円の赤字（同２３百万円の黒字）だった。配当は３０円減配の２０円（第２四半期末１０円、期末１０円）とした。

　新型コロナウイルスの影響などで減収・赤字だったが、従来予想に対して営業・経常利益は上振れ着地した。販管費として計上予定だった点検費用引当金繰入額９６百万円を特別損失として計上したことに加えて、経費抑制で販管費が想定を下回った。

　直販部門は２．９％減収だが５４．８％増益だった。着工スケジュール長期化で減収だが、部材キットおよび施工に関する粗利益率が改善した。販社部門は２５．０％減収で６３．７％減益だった。着工スケジュール長期化に加えて、受注減少によるロイヤリティ収入減少も影響した。ＢＥＳＳパートナーズは１７．０％増収で黒字化した。拠点増加が寄与した。全社ベースの受注（契約）高は東京都・代官山「ＢＥＳＳスクエア」リニューアルのための一時閉鎖の影響で１８．７％減少した。

　なお四半期別の営業利益は第１四半期が４億２１百万円の赤字、第２四半期が４２百万円の黒字、第３四半期が６８百万円の黒字、第４四半期が５９百万円の黒字だった。

　２２年３月期連結業績予想は売上高が２１年３月期比４．５％増の１６５億円、営業利益が３億円の黒字（２１年３月期は２億５２百万円の赤字）、経常利益が２億６５百万円の黒字（同３億５７百万円の赤字）、親会社株主帰属当期純利益が２億円の黒字（同５億３４百万円の赤字）としている。配当予想は１５円増配の３５円（第２四半期末１５円、期末２０円）としている。

　大規模改修を機に改称した旗艦店「ＢＥＳＳ　ＭＡＧＡＭＡ」の営業再開を発火点として受注増を目指す。さらに粗利益率改善も寄与して黒字化予想としている。収益改善を期待したい。

■株価は戻り試す

　株価は底打ちして下値を切り上げている。２２年３月期黒字化予想を評価して戻りを試す展開を期待したい。５月１８日の終値は７８６円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ４７円８０銭で算出）は約１６倍、そして時価総額は約３５億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）