（決算速報）
　エイトレッド＜３９６９＞（東証スタンダード）は４月２１日の取引時間終了後に２２年３月期業績（非連結）を発表した。ワークフロー需要拡大や製品機能強化などで主力製品の導入企業数が順調に増加して２桁増益だった。そして２３年３月期も２桁増益で連続増配予想としている。ＤＸの流れも背景として収益拡大基調だろう。株価は２月の年初来安値圏から急反発している。足元は戻り一服の形となったが、好業績を評価して上値を試す展開を期待したい。

■２２年３月期２桁増益・増配、２３年３月期も２桁増益で連続増配予想

　２２年３月期の業績（非連結、収益認識会計基準適用だが損益への影響なし）は、売上高が２１年３月期比９．８％増の２１億１３百万円、営業利益が１５．９％増の９億０７百万円、経常利益が１４．９％増の９億０８百万円、当期純利益が１２．８％増の６億０４百万円だった。配当は２１年３月期比２円増配の２２円（第２四半期末１１円、期末１１円）とした。

　テレワークや在宅勤務等によるワークフロー需要の拡大、新規販売パートナーの開拓、ワークフローソフトウェアの機能強化などで、主力製品の導入企業数が順調に増加して増収・２桁増益だった。

　製品別の売上高は、２本柱である大手・中堅企業向けパッケージ型のＡｇｉｌｅＷｏｒｋｓが１０．４％増の９億８５百万円、クラウドサービスのＸ－ｐｏｉｎｔ　Ｃｌｏｕｄが２３．１％増の７億３９百万円と、いずれも大幅に伸長した。パッケージ型のＸ－ｐｏｉｎｔは、クラウドサービスへの移行に伴って２７年３月に製品サポートを終了するため、新規ライセンス販売が減少して９．９％減の３億８７百万円だった。

　四半期別に見ると、第１四半期は売上高が４億８９百万円で営業利益が２億０４百万円、第２四半期は売上高が５億４０百万円で営業利益が２億６４百万円、第３四半期は売上高が５億３７百万円で営業利益が２億０７百万円、第４四半期は売上高が５億４７百万円で営業利益が２億３２百万円だった。

　２３年３月期の業績（非連結）予想は売上高が２２年３月期比１０．７％増の２３億４０百万円、営業利益が１０．７％増の１０億０５百万円、経常利益が１０．６％増の１０億０５百万円、当期純利益が１４．５％増の６億９２百万円としている。配当予想は２２年３月期比２円増配の２４円（第２四半期末１２円、期末１２円）としている。連続増配である。

　売上面では、パッケージ型のＸ－ｐｏｉｎｔはクラウドサービスへの移行に伴って２２年３月に新規ライセンス販売を終了したため減少するが、２本柱であるＡｇｉｌｅＷｏｒｋｓとＸ－ｐｏｉｎｔ　Ｃｌｏｕｄの導入企業数が増加して、全体で２桁増収を見込む。利益面では、売上拡大やサポート体制強化に伴う人員の増加、製品機能強化のためのソフトウェア償却費の増加、クラウドサービス拡大に伴うクラウドインフラ費用の増加などを見込むが、増収効果で吸収して２桁増益予想としている。

　なおパッケージ型のＸ－ｐｏｉｎｔは、クラウドサービスへの移行に伴って２２年３月に新規ライセンス販売終了、２５年３月に通常サポート終了、２７年３月に延長サポート・追加ライセンス販売終了する。ＡｇｉｌｅＷｏｒｋｓへのアップセル、またはＸ－ｐｏｉｎｔ　Ｃｌｏｕｄへの移行を促進する。ＤＸの流れも背景として収益拡大基調だろう。

■株価は上値試す

　株価は２月の年初来安値圏から急反発している。足元は利益確定売りで戻り一服の形となったが、好業績を評価して上値を試す展開を期待したい。４月２１日の終値は２１６１円、今期予想ＰＥＲ（会社予想のＥＰＳ９２円５３銭で算出）は約２３倍、時価総額は約１６２億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）