（決算速報）
　ジェイエスエス＜６０７４＞（東証スタンダード）は１１月１４日の取引時間終了後に２４年３月期第２四半期累計業績（非連結）を発表した。会員数は減少したが、既存会員の満足度向上に向けた施策、オリジナルの水中運動プログラムの展開、公共施設運営受託・水泳授業受託などにより、小幅ながら増収増益で着地した。そして通期増収増益予想を据え置いた。水中ウォーキングプログラムの深化や水中バイク以外のプール対応型マシンの製品化など、成人集客に向けて大人への訴求力強化を推進する方針だ。積極的な事業展開で収益改善基調だろう。株価は第２四半期累計業績に対してややネガティブ反応となったが、１倍割れの低ＰＢＲも評価材料であり、売り一巡して出直りを期待したい。

■２４年３月期２Ｑ累計小幅増収増益、通期増収増益予想据え置き

　２４年３月期第２四半期累計の業績（非連結）は売上高が前年同期比２．７％増の４１億２２百万円、営業利益が３．２％増の２億３２百万円、経常利益が６．４％増の２億３８百万円、四半期純利益が８．３％増の１億５７百万円だった。

　会員数は減少したが、既存会員の満足度向上に向けた施策、オリジナルの水中運動プログラムの展開、公共施設運営受託・水泳授業受託などにより、小幅ながら増収増益で着地した。なお第２四半期末時点における全事業所合計会員数は５．４％減の８万７９９３人だった。

　四半期別に見ると、第１四半期は売上高が１９億８１百万円で営業利益が７４百万円、第２四半期は売上高が２１億４１百万円で営業利益が１億５８百万円だった。全事業所合計会員数は第１四半期末が８万６５５３人、第２四半期末が８万７９９３人だった。

　通期の業績（非連結）予想は据え置いて売上高が２３年３月期比６．７％増の８６億１６百万円、営業利益が５．２％増の４億４７百万円、経常利益が３．８％増の４億４６百万円、当期純利益が１８．５％増の２億７８百万円としている。配当予想は２３年３月期比２円５０銭増配の１４円５０銭（第２四半期末７円２５銭、期末７円２５銭）としている。連続増配予想で予想配当性向は２０．１％となる。

　成長戦略の各種施策を通じた会員数回復や会員単価上昇を見込んでいる。会員単価については２２年１０月に燃料費（一律４００円）徴収を実施したが、２３年７月に燃料費の廃止および会費の改定を予定している。事業所展開については、既存施設の新築移転を含めて年間２店舗程度の開設を想定している。既存施設の新築移転は、ランニングコストの低いコンパクトタイプ施設へ移行することで利益率の改善を図る。さらに、水中ウォーキングプログラムの深化や水中バイク以外のプール対応型マシンの製品化など、成人集客に向けて大人への訴求力強化を推進する方針だ。積極的な事業展開で収益改善基調だろう。

■株価は売り一巡

　株価は第２四半期累計業績に対してややネガティブ反応となったが、１倍割れの低ＰＢＲも評価材料であり、売り一巡して出直りを期待したい。１１月１５日の終値は５３０円、今期予想ＰＥＲ（会社予想のＥＰＳ７２円００銭で算出）は約７倍、今期予想配当利回り（会社予想の１４円５０銭で算出）は約２．７％、前期実績ＰＢＲ（前期実績のＢＰＳ６８５円０３銭で算出）は約０．８倍、そして時価総額は約２１億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・Media-IR 株式投資情報編集部）