インフォマート＜２４９２＞（東証プライム）は４月３０日に２５年１２月期第１四半期連結業績を発表した。大幅増収増益と順調だった。新規利用企業増加や料金改定効果に加え、サーバーのクラウド移行完了によるデータセンター費用減少も寄与した。そして通期大幅増収増益・連続増配予想を据え置いた。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は地合い悪化の影響を受ける場面があったが、その後は急反発している。好業績を評価して上値を試す展開を期待したい。

■２５年１２月期１Ｑ大幅増収増益と順調、通期も大幅増収増益予想

　２５年１２月期第１四半期の連結業績は売上高が前年同期比２２．３％増の４３億０４百万円、営業利益が１５２．６％増の５億８０百万円、経常利益が１５３．９％増の５億７８百万円、親会社株主帰属四半期純利益が５０．９％増の３億０５百万円だった。なお全社合計の利用企業数は１３万３２９社増の１１７万４２６３社となった。

　大幅増収増益と順調だった。新規利用企業増加や料金改定効果（２４年８月にＢｔｏＢプラットフォーム受発注の価格改定を実施）に加え、サーバーのクラウド移行完了（２４年９月）によるデータセンター費用減少も寄与した。営業利益３億５１百万円増加の分析は、増収効果で７億８５百万円増加（ＦＯＯＤが６億３８百万円増加、ＥＳが１億４６百万円増加）、売上原価減少で３億９８百万円増加（データセンター費が３億９４百万円減少、ソフトウェア償却費が３百万円減少、手数料等が０百万円増加）、販管費増加で８億３２百万円減少（人件費が２億７６百万円増加、販売促進費が７５百万円増加、支払手数料が１億１８百万円増加、その他が３億６２百万円増加）としている。

　ＢｔｏＢ－ＰＦ　ＦＯＯＤ事業は売上高が２９．５％増の２８億０３百万円で営業利益が１１１．３％増の６億２５百万円だった。主力の受発注のほか、受発注ライトやＴＡＮＯＭＵも利用企業数が順調に増加し、受発注の価格改定効果も寄与した。売上高の内訳は受発注が３６．０％増の２０億８０百万円、受発注ライト＆ＴＡＮＯＭＵが３８．９％増の２億５１百万円、その他が３．９％増の４億７１百万円だった。なお受発注の利用企業数は買い手企業が４３社増の４１４７社、売り手企業は５７４社増の４万６７０７社となった。

　ＢｔｏＢ－ＰＦ　ＥＳ事業は売上高が１０．８％増の１５億０１百万円で営業利益が４５百万円の損失（前年同期は６７百万円の損失）だった。大手企業とそのグループ企業を中心に請求書の新規導入が増加したほか、ＴＲＡＤＥも順調に増加した。売上高の内訳は請求書が１１．１％増の１１億５６百万円、ＴＲＡＤＥが３９．１％増の９０百万円、その他が２．３％増の２億５４百万円だった。なお請求書の利用企業数は２万５０１１社増の１１６万５７７１社となり、このうち契約企業数（受取側契約企業と発行側契約企業の合計）は２８４社増の１万３１６３社となった。

　通期連結業績予想は据え置いて売上高が２４年１２月期比２４．７％増の１９４億９１百万円、営業利益が９１．６％増の２３億円、経常利益が９２．４％増の２２億８３百万円、親会社株主帰属当期純利益が１０６．９％増の１３億５６百万円としている。配当予想は２４年１２月期比２円７２銭増配の４円４６銭（第２四半期末２円２３銭、期末２円２３銭）としている。連続増配で予想配当性向は７４．４％となる。

　セグメント別の計画は、ＢｔｏＢ－ＰＦ　ＦＯＯＤ事業の売上高が２１．２％増の１２０億５４百万円で営業利益が１７．９％増の２２億９２百万円、ＢｔｏＢ－ＰＦ　ＥＳ事業の売上高が３０．９％増の７４億３７百万円で営業利益が７百万円（２４年１２月期は７億４６百万円の損失）としている。

　２５年１２月期も大幅増収増益で連続増配予想としている。引き続き利用企業数が順調に増加するほか、価格改定効果（ＢｔｏＢプラットフォーム受発注は２４年８月実施、ＢｔｏＢプラットフォーム請求書は２５年４月実施）や、サーバーのクラウド移行完了（２４年９月）によるデータセンター費の大幅減少なども寄与する見込みだ。ＢｔｏＢ－ＰＦ　ＥＳ事業は黒字転換の計画である。第１四半期の進捗率は売上高が２２％、営業利益が２５％、経常利益が２５％、親会社株主帰属当期純利益が２３％と順調だった。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株価は上値試す

　株価は地合い悪化の影響を受ける場面があったが、その後は急反発している。好業績を評価して上値を試す展開を期待したい。４月３０日の終値は３７９円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ５円９９銭で算出）は約６３倍、今期予想配当利回り（会社予想の４円４６銭で算出）は約１．２％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ４８円２３銭で算出）は約７．９倍、そして時価総額は約９８３億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）