ソフトクリエイトホールディングス＜３３７１＞（東証プライム）は、５月９日に２５年３月期連結業績を発表した。計画を上回る増収増益で着地した。そして２６年３月期も増収増益予想とした。ＥＣソリューション事業、ＩＴソリューション事業とも順調に拡大し、人件費等の増加を吸収する見込みだ。配当は６期連続増配予想とした。事業環境は良好であり、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は２４年１２月の高値圏から反落し、さらに地合い悪化も影響して上値を切り下げる形となったが、調整一巡感を強めている。好業績や連続増配を評価して出直りを期待したい。

■２５年３月期は計画超、２６年３月期も増収増益で６期連続増配予想

　２５年３月期の連結業績は、売上高が前期比１０．９％増の３０９億５１百万円、営業利益が６．４％増の５４億９７百万円、経常利益が７．６％増の５７億６４百万円、親会社株主帰属当期純利益が８．９％増の３５億４７百万円だった。配当は前期比７円増配の５５円（第２四半期末２７円５０銭、期末２７円５０銭）とした。５期連続増配で配当性向は６８．７％となる。

　計画（２４年５月９日付の期初計画値、売上高３００億円、営業利益５４億８０百万円、経常利益５６億８０百万円、親会社株主帰属当期純利益３４億５０百万円）を上回る増収増益で着地した。前期の一過性のサイト運用収益の反動があったものの、ＥＣソリューション事業、ＩＴソリューション事業とも順調に拡大し、人的資本投資によるコスト増加などを吸収した。経常利益４．１億円増の増減要因分析は、売上総利益増加で９．４億円増、人件費増加で３．０億円減、採用費・研修費増加で０．４億円減、家賃・消耗品増加で１．６億円減、その他経費増加で０．３億円減としている。

　ＥＣソリューション事業は、売上高が６．９％増の１６６億２１百万円、経常利益（全社費用等調整前）が５．７％増の２９億９７百万円だった。主力のＥＣサイト構築売上高が順調に拡大し、ＥＣサイト売上拡大施策となるクラウドサービス売上高も伸長した。売上高の内訳はＥＣサイト構築が６．１％増の１１０．２億円、デジタルマーケティングが０．６％減の３４．６億円、ＥＣクラウドサービスが２７．９％増の２１．３億円だった。

　ＩＴソリューション事業は、売上高が１５．９％増の１４３億３０百万円、経常利益が５．７％増の２９億９７百万円だった。クラウドサービスやセキュリティ・インフラ構築が順調に拡大した。売上高の内訳はセキュリティ・インフラ構築が８．７％増の６５．４億円、ＩＴパッケージが２４．２％増の２２．３億円、ＩＴクラウドサービスが２５．６％増の２８．７億円、ＩＴ機器が１８．４％増の２６．６億円だった。

　全社ベースの業績を四半期別に見ると、第１四半期は売上高が７０億９９百万円で経常利益が１２億２５百万円、第２四半期は売上高が８０億７２百万円で経常利益が１５億３１百万円、第３四半期は売上高が７４億８３百万円で経常利益が１３億８１百万円、第４四半期は売上高が８２億９７百万円で経常利益が１６億２７百万円だった。

　２６年３月期連結業績予想は、売上高が前期比８．２％増の３３５億円、営業利益が９．１％増の６０億円、経常利益が７．６％増の６２億円、親会社株主帰属当期純利益が６．５％増の３７億８０百万円としている。配当予想は前期比７円増配の６２円（第２四半期末３１円、期末３１円）としている。６期連続増配で予想配当性向は４０．９％となる。

　ＥＣソリューション事業、ＩＴソリューション事業とも順調に拡大し、人件費等の増加を吸収する見込みだ。売上高の計画は、ＥＣソリューション事業が１０．１％増の１８３億円、ＩＴソリューション事業が６．１％増の１５２億円としている。経常利益４．４億円増の増減要因分析（見込み）は、売上総利益増加で１１．５億円増、人件費増加で５．２億円減、研修費・採用費増加で０．４億円減、その他経費（税金等）増加で１．５億円減としている。事業環境は良好であり、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株価は調整一巡

　株価は２４年１２月の高値圏から反落し、さらに地合い悪化も影響して上値を切り下げる形となったが、調整一巡感を強めている。好業績や連続増配を評価して出直りを期待したい。５月９日の終値は１９０６円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１５１円７４銭で算出）は約１３倍、今期予想配当利回り（会社予想の６２円で算出）は約３．３％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ８３６円２３銭で算出）は約２．３倍、そして時価総額は約５２５億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）