アスカネット＜２４３８＞（東証グロース）は６月１０日に２５年４月期連結業績を発表した。フューネラル事業は堅調だったが、フォトブック事業における稼働率低下、空中ディスプレイ事業における棚卸資産評価損計上などにより大幅営業・経常減益、減損損失計上により最終赤字だった。２６年４月期は大幅増益・最終黒字予想としている。フューネラル事業が堅調に推移するほか、前期の一過性損失の一巡なども寄与する見込みだ。フォトブック事業と空中ディスプレイ事業については体制強化等により立て直しを図る。積極的な事業展開で収益改善基調を期待したい。株価は４月の安値圏から徐々に下値を切り上げている。出直りを期待したい。

■２５年４月期大幅減益・最終赤字、２６年４月期大幅増益・最終黒字予想

　２５年４月期の連結業績は売上高が前期比３．２％増の７２億６３百万円、営業利益が６１．２％減の１億７３百万円、経常利益が６２．３％減の１億７８百万円、親会社株主帰属当期純利益が２億６３百万円の損失（前期は２億１４百万円）だった。配当予想は前期と同額の７円（期末一括）とした。

　フューネラル事業は堅調だったが、フォトブック事業がウェディング向けやコンシューマー向けを中心に苦戦して稼働率が低下したほか、空中ディスプレイ事業における棚卸資産評価損（２億５１百万円）計上などで大幅営業・経常減益、特別損失に減損損失（１億４９百万円）および投資有価証券評価損（２億３０百万円）を計上して最終赤字だった。

　セグメント別（内部売上・全社費用等調整前）に見ると、葬儀関連のフューネラル事業は、売上高が３．３％増の３３億８９百万円で営業利益が６．６％増の８億０１百万円だった。増収増益と順調だった。売上面は自社営業強化によって葬儀社の新規契約獲得が順調に進展し、画像処理収入や「ｔｓｕｎａｇｏｏ」の手数料収入が着実に増加した。利益面は人件費やクラウド利用料が増加したものの、増収効果のほか、画像加工部門の効率的運営やサプライ品の適切な粗利確保等で吸収した。

　写真集関連のフォトブック事業は、売上高が３．２％増の３７億３４百万円で営業利益が１１．２％減の６億０１百万円だった。売上面はＢＥＴ社の通期連結等で増収だが、プロフェッショナル写真家向け「アスカブック」において主力のウェディング関連が低調だったことに加え、一般消費者向け「マイブック」とＯＥＭも撮影写真アウトプット減少の影響で厳しい状況が継続した。利益面は一定のコスト削減を実現したものの、稼働率低下や原材料価格上昇等の影響をカバーできず減益だった。

　空中結像プレートＡＳＫＡ３Ｄの空中ディスプレイ事業は、売上高が１．０％減の１億４４百万円で営業利益が５億３３百万円の損失（前期は３億１６百万円の損失）だった。適切なコストコントロールお推進したが、案件獲得が想定通り進まず売上高が伸び悩み、棚卸資産評価損の計上で損失拡大した。

　なお全社ベースの業績を四半期別に見ると、第１四半期は売上高が１７億１０百万円で営業利益が２５百万円の損失、第２四半期は売上高が１６億９２百万円で営業利益が４０百万円、第３四半期は売上高が２０億４２百万円で営業利益が３億０２百万円、第４四半期は売上高が１８億１９百万円で営業利益が１億４４百万円の損失だった。

　２６年４月期の連結業績予想は売上高が前期比４．４％増の７５億８０百万円、営業利益が１５０．５％増の４億３５百万円、経常利益が１５１．４％増の４億５０百万円、親会社株主帰属当期純利益が２億６１百万円（前期は２億６３百万円の損失）としている。配当予想は前期と同額の７円（期末一括）としている。予想配当性向は４２．２％となる。

　大幅増益・最終黒字予想としている。フューネラル事業が堅調に推移するほか、前期の一過性損失の一巡なども寄与する見込みだ。フォトブック事業と空中ディスプレイ事業については体制強化等により立て直しを図る。事業別売上高の計画はフューネラル事業が５．９％増の３５億９０百万円、フォトブック事業が１．６％増の３７億９５百万円、空中ディスプレイ事業が３８．５％増の２億円としている。積極的な事業展開で収益改善基調を期待したい。

■株価は下値切り上げ

　株価は４月の安値圏から徐々に下値を切り上げている。出直りを期待したい。６月１０日の終値は４４０円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１６円６０銭で算出）は約２７倍、今期予想配当利回り（会社予想の７円で算出）は約１．６％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ３４２円９８銭で算出）は約１．３倍、そして時価総額は約７７億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）