ネオジャパン＜３９２１＞（東証プライム）は９月１２日に２６年１月期第２四半期累計（以下、中間期）連結業績を発表した。主力のソフトウェア事業のクラウドサービスが牽引して大幅増収増益だった。そして通期の小幅増益予想を据え置いた。ただしストック収益が拡大基調であり、中間期の進捗率が高水準であることを勘案すれば通期会社予想は上振れの可能性が高く、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は年初来高値圏で上げ一服の形となったが、好業績を評価して上値を試す展開を期待したい。

■２６年１月期中間期大幅増収増益、通期上振れの可能性

　２６年１月期中間期の連結業績は売上高が前年同期比１８．０％増の３９億７３百万円、営業利益が４７．４％増の１２億５０百万円、経常利益が４４．４％増の１２億９４百万円、親会社株主帰属中間純利益が４７．６％増の８億８９百万円だった。主力のソフトウェア事業のクラウドサービスが牽引して大幅増収増益だった。

　ソフトウェア事業（海外事業に含めていた子会社ＤＥＬＣＵＩの業績を当期よりソフトウェア事業に含む）は、売上高が前年同期比２６．４％増の２９億８０百万円、営業利益（セグメント間取引消去前）が４７．２％増の１２億６２百万円だった。売上高の内訳は、クラウドサービスが３５．６％増の２０億９０百万円、プロダクトが４．８％増の８億１４百万円、技術開発が９３．８％増の７５百万円だった。

　クラウドサービスの売上高の内訳は、グループウェアｄｅｓｋｎｅｔ‘ｓ　ＮＥＯクラウドが３５．３％増の１７億４３百万円、ノーコード業務アプリ作成ツールＡｐｐＳｕｉｔｅクラウドが６９．４％増の１億８２百万円、ビジネスチャットＣｈａｔＬｕｃｋクラウドが１６．５％増の４６百万円、その他月額売上が０．９％減の９０百万円、その他役務作業等が９７．３％増の２８百万円だった。２４年９月以降の価格改定やセットプランなどの効果も寄与して大幅伸長した。

　２６年１月期中間期末時点のグループウェアｄｅｓｋｎｅｔ‘ｓ　ＮＥＯのプロダクト累計販売実績数は前年同期比４．１％増の４６１．２万ユーザー、クラウドユーザー数は２．４％増の５５．０万ユーザー、ノーコード業務アプリ作成ツールＡｐｐＳｕｉｔｅのプロダクト累計販売実績数は２９．１％増の４３．０万ユーザー、クラウドユーザー数は４６．２％増の９．５万ユーザーとなった。

　システム開発サービス事業（子会社のＰｒｏ－ＳＰＩＲＥ）は売上高が４．０％減の９億６３百万円、営業利益が５．８％減の２９百万円だった。人件費の増加などで減益だった。海外事業は売上高が１６７．０％増の３６百万円で営業利益が４１百万円の損失（前年同期は４１百万円の損失）だった。

　全社ベースの業績を四半期別に見ると、第１四半期は売上高が１９億９６百万円で営業利益が６億４４百万円、第２四半期は売上高が１９億７７百万円で営業利益が６億０６百万円だった。

　通期の連結業績予想は据え置いて、売上高が前期比１０．８％増の８０億４８百万円、営業利益が７．９％増の２１億０６百万円、経常利益が５．７％増の２１億６６百万円、親会社株主帰属当期純利益が３．４％増の１４億６２百万円としている。配当予想は前期比２円増配の４２円（第２四半期末２１円、期末２１円）としている。予想配当性向は４０．２％となる。

　２６年１月期も増益・増配予想としている。ソフトウェア事業がクラウドサービスユーザー数増加、２４年９月以降のクラウドサービス価格改定や新セットプラン販売の効果などで好調に推移する見込みだ。

　通期予想に対する中間期の進捗率は売上高４９．４％、営業利益５９．４％、経常利益５９．８％、親会社株主帰属当期純利益６０．８％と高水準である。ストック収益が拡大基調であり、中間期の進捗率が高水準であることを勘案すれば通期会社予想は上振れの可能性が高く、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株価は上値試す

　株価は年初来高値圏で上げ一服の形となったが、好業績を評価して上値を試す展開を期待したい。９月１２日の終値は１９３２円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１０４円５０銭で算出）は約１８倍、今期予想配当利回り（会社予想の４２円で算出）は約２．２％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ４５０円６７銭で算出）は約４．３倍、そして時価総額は約２７２億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）