テクノプロ・ホールディングス＜６０２８＞（東１・売買単位１００株）は今期、大幅増益で当面、好業績をキープするでしょう。株価は急騰後で一服局面ですが、依然としてＰＥＲ低く買い余地十分です。早晩にも買い気は盛り上がり、上昇波動復活の可能性が高いと見られます。上場昨年暮れ上場後の高値を更新しています。

　同社は製造業を中心とした技術者派遣・請負を主力事業としており、とくに自動車、自動車部品、ＩＴ産業、建設業界での技術者派遣ニーズは高まりを見せています。ちなみに、技術者派遣ビジネスの市場規模は年々増加。２０１０年３９６０億円、２０１１年４１５０億円、２０１２年４３００億円、２０１３年４４５０億円（推定）と毎年１５０億～１９０億円も拡大しているのです。

この流れは続いており、２０１４年もこの増加額を当てはめると４６００億円前後、さらに２０１５年には４７５０億円へ市場は膨らむことが予想されます。となると、同社の売上規模も拡大傾向をたどることになるわけです。

同社の売上高は２０１３年６月期６９４億円から２０１５年６月期予想は７９６億円と２年間で約１００億円も増えます。これは凄いことです。しかも、今期の第二四半期の時点で、技術者１人当たり売上高は前年同期に比べて１万２０００円改善し月額６１万１０００円にアップ、稼働率も９５．９％（前年同期比０．３ポイントの改善）となったのです。売上高の増加がストレートに利益に反映され、この体質が今期下期も継続されています。

こうしたことから、２０１５年６月期は前述したように売上高７９６億２６００万円（前期比７．４％増）、営業利益７０億８００万円（同２３．２％増）、税引き前利益６５億円（同５４．７％増）、当期純利益６３億５１００万円（同５７．７％増）と増収大幅増益を確保する見込みです。

そして、来期も市場規模が年間で１５０億円前後増加すると、同社の売上高も間違いなく増加することになり、一人当たり売上高もアップするものと期待されます。ということは、２ケタ台の増収増益が期待されるわけであり、この点がハッキリしてくる局面で、同社の成長力が改めて株式市場で評価されることになりそうです。つまり同社株に投資をするなら、改めて高評価される前に、仕込んでおくのがベストでしょう。

同社は２０１４年１２月に東証１部に新規上場を果たし、株価は１２月１５日１７９９円から２０１５年２月２７６７円まで買い進まれました。この上昇率は５３％、上昇幅は約１０００円となり、目先の目標は達成したとの見方が台頭し利食い売りが先行し現在では２６００円どころで一息を入れています。

しかし、ＰＥＲは１４倍（今期予想一株当たり利益１８６円３８銭）と高成長が期待できる銘柄にしては、依然として低く、評価不足の感が強いのです。加えて、信用買い残高が１０２万株とピークに比べて約半減したこともあり、需給関係は悪くありません。ＰＥＲ２０倍の３７００円前後を中期的な目標として買ってみたいところです。（志木克己）