（決算速報）
朝日ラバー＜５１６２＞（東証スタンダード）は、１１月９日の取引時間終了後に２４年３月期第２四半期累計連結業績を発表した。減収減益だった。主力の自動車向けＡＳＡ　ＣＯＬＯＲ　ＬＥＤの受注回復が遅れた。通期予想については、売上高と営業利益を下方修正したが、営業外収益の増加により経常利益と当期純利益を上方修正した。自動車向けの受注は回復傾向であり、積極的な事業展開によって下期以降の収益回復を期待したい。株価は上値の重い形だが、一方では徐々に下値を切り上げている。高配当利回りや１倍割れの低ＰＢＲも評価材料であり、調整一巡して出直りを期待したい。

■２４年３月期２Ｑ累計減収減益、通期は経常・当期純利益を上方修正

２４年３月期第２四半期累計の連結業績は売上高が前年同期比６．１％減の３３億５９百万円、営業利益が９１．４％減の１１百万円、経常利益が７５．４％減の３５百万円、親会社株主帰属四半期純利益が５１．０％減の５５百万円だった。

減収減益だった。工業用ゴム事業で主力の自動車向けＡＳＡ　ＣＯＬＯＲ　ＬＥＤの受注回復が遅れ、医療・衛生用ゴム事業における試作コスト増加なども影響した。国内・海外別の売上高は国内が９．６％減の２５億０４百万円、海外合計が５．６％増の８億５４百万円（アジアが４．４％増の４億０３百万円、北米が２０．０％増の５８百万円、欧州が５２．６％増の７百万円）だった。

工業用ゴム事業は売上高が９．１％減の２６億２２百万円、セグメント利益（全社費用等調整前営業利益）が６２．３％減の８６百万円だった。卓球ラケット用ラバーは増収だったが、自動車向けＡＳＡ　ＣＯＬＯＲ　ＬＥＤの受注回復が遅れた。

医療・衛生用ゴム事業は売上高が６．０％増の７億３７百万円、セグメント利益が２３．４％減の５４百万円だった。売上面はプレフィルドシリンジガスケット製品や採血用・薬液混注用ゴム栓の好調で増収だが、利益面は販売構成差や試作コスト増加などが影響して減益だった。

四半期別に見ると、第１四半期は売上高が１６億６５百万円、営業利益が２百万円の損失、経常利益が１１百万円、第２四半期は売上高が１６億９４百万円、営業利益が１３百万円、経常利益が２４百万円だった。

通期の連結業績予想については、１１月９日付で売上高と営業利益を下方修正、営業外収益の増加により経常利益と親会社株主帰属当期純利益を上方修正（親会社株主帰属当期純利益は８月８日付に続いて２回目の上方修正）し、売上高が２３年３月期比１．３％減の７１億０９百万円、営業利益が１６．３％減の１億５５百万円、経常利益が１２．７％減の１億７０百万円、親会社株主帰属当期純利益が２６．１％減の１億５０百万円としている。配当予想は据え置いて２３年３月期と同額の２０円（期末一括）としている。予想配当性向は６０．７％となる。

前回予想に対して売上高を９８百万円、営業利益を３７百万円それぞれ下方修正、経常利益を１６百万円、親会社株主帰属当期純利益を１４百万円それぞれ上方修正した。自動車向けの受注は回復傾向であり、積極的な事業展開によって下期以降の収益回復を期待したい。

■株価は下値切り上げ

株価は上値の重い形だが、一方では徐々に下値を切り上げている。高配当利回りや１倍割れの低ＰＢＲも評価材料であり、調整一巡して出直りを期待したい。１１月９日の終値は５４９円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ３２円９４銭で算出）は約１７倍、今期予想配当利回り（会社予想の２０円で算出）は約３．６％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１０７７円９２銭で算出）は約０．５倍、そして時価総額は約２５億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・Media-IR株式投資情報編集部）