■２Ｑ業績赤字着地も下期回復予想

　ホットリンク＜３６８０＞（東証グロース）は、前日１２日に５円高の３０４円と変わらずを含め４営業日ぶりに反発して引け、２５日移動平均線を出没する三角保ち合いに煮詰まり感を強めた。今年８月８日に発表した今２０２５年１２月期第２四半期（２０２５年１月～６月期、２Ｑ）累計業績が、赤字転落して着地したが、主力事業の新規クライアント受注が増加するなど下期に回復して１２月期通期業績の黒字転換予想を据え置いており、初配当として中間配当３円を実施し、年間配当６円を予定していることを手掛かりに低位有配株買いが再燃した。初配当実施を支える自己資本比率が７５．３％と好財務内容となっており、ＰＢＲが０．８倍と１倍を割っていることもサポート材料視されている。

■主力事業の売上総利益率は改善し戦略的パートナーシップも寄与

　同社の今１２月期２Ｑ累計業績は、売り上げ１７億２８００万円（前年同期比２４．６％減）、営業利益１億１８００万円の赤字（前年同期は３９００万円の黒字）、経常利益２億４６００万円の赤字（同３億２３００万円の黒字）、純利益２億２９００万円の赤字（同２億１８００万円の黒字）と減収・赤字転落した。ただ主力のソーシャルメディアマーケティング支援事業の売り上げは、昨年８月にサービスを終了した「クチコミ＠係長」を除くと１０億６８００万円（同１５．７％増）と実質増収となる。新規顧客の開拓を進め新規クライアント受注高が１億２４００万円（同２０．３％増）となったことや大型案件を積み上げたことなどが寄与した。同事業の売上総利益率も、粗利益の高い商材への集中と業務効率化を進め、前年同期の２９．９％から３３．０％にアップし改善を示した。金融費用の計上やＤａａＳ事業の売り上げ減少などが赤字業績の要因になった。

　今１２月期通期業績は、下期偏重型の業績予想に変更はないとして売り上げ４１億１６００万円（前期比３．５％減）、営業利益４１００万円（前期は７億５００万円の赤字）、経常利益６７００万円（同４億８７００万円の赤字）、純利益２７００万円（同５億６４００万円の赤字）と黒字転換を見込んでいる。ＤａａＳ事業では、今年５月に世界有数のデータクラウド企業のＳｎｏｗｆｌａｋｅ社と締結した戦略的パートナーシップなどの寄与も期待される。なお初配当は、積極的な成長投資を続けても内部留保の水準を踏まえて健全な財務基盤を継続しながら株主還元は可能としてＤＯＥ（株主資本配当率）２％をメドに年間６円を予定し、中間・期末配当とも３円としている。

■２５日線出没の三角保ち合いを上放れＰＢＲ０．８倍の修正で年初来高値奪回

　株価は、前期業績の下方修正で２３３円と調整し、今期業績の黒字転換・初配当予想で２８６円とリバウンドしたものの、トランプ関税による世界同時株安の波及で上場来安値１９３円へ再調整した。同安値からは、売られ過ぎ修正で３００円台を回復し、Ｓｎｏｗｆｌａｋｅ社との戦略的パートナーシップ締結ではストップ高を交えて年初来高値４３０円まで急伸し、以来、２カ月強、２５日移動平均線を出没する三角保ち合いを続けてきた。業績水準はまだ低位でＰＥＲ評価は割高なものの、ＰＢＲは０．８１倍、年間配当利回りも１．９７％と割り負けており、三角保ち合いを上放れ年初来高値奪回に再発進しよう。（情報提供：日本インタビュ新聞・インベストメントナビゲーター：株式投資情報編集長＝浅妻昭治）