アイフリークモバイル＜３８４５＞（東証スタンダード）は、電子絵本アプリや知育アプリなどのコンテンツ事業、およびシステム受託開発や人材派遣などのＤＸ事業を展開し、成長戦略としてＡＩの活用を強化している。２６年３月期の利益は赤字予想としている。ただしＤＸ事業の損益改善が牽引して第１四半期の利益が黒字転換したことを勘案すればやや保守的だろう。積極的な事業展開で収益改善基調を期待したい。株価は急伸した年初来高値圏から過熱感で一旦反落したが、利益確定売りをこなしながら上値を試す展開を期待したい。

■コンテンツ事業とＤＸ事業を展開

　電子絵本アプリや知育アプリなどのコンテンツ事業、およびシステム受託開発や人材派遣などのＤＸ事業（２５年３月期よりコンテンツクリエイターサービス事業の名称を変更）を展開し、ＡＩの活用を強化している。

　経営の合理化および組織運営の効率化を図るため、２４年４月に子会社アイフリークスマイルズを吸収合併、２４年１０月に子会社Ｉ－ＦＲＥＥＫ　ＧＡＭＥＳを吸収合併した。また２５年７月４日付で主要株主およびその他の関係会社の異動をリリースした。株式会社ランニングおよびその共同保有者１名が第３位株主（合計議決権所有割合２９．０６％）となった。

　２５年３月期のセグメント別業績は、コンテンツ事業の売上高が８７百万円で営業利益（全社費用等調整前）が４２百万円の損失、コンテンツクリエイターサービス事業の売上高が１８億７９百万円で営業利益が２億２７百万円、営業利益の調整額が▲２億８３百万円だった。

■コンテンツ事業は知育アプリなど

　コンテンツ事業は、デコメ・絵文字・スタンプ・壁紙などのデジタル素材「デココレ」や、知育アプリ「あそびタッチ」などの低年齢層向けファミリーコンテンツなどを展開している。なお電子絵本アプリ「森のえほん館」については２５年７月３１日をもってサービスを終了した。デジタルコンテンツは、クリエイター支援ＷＥＢサイト「ＣＲＥＰＯＳ」によって約１万人の外部登録クリエイターを組織化し、２０万点以上のデジタル資産を有している。

　２４年１月には、レジャー・エンターテインメント施設向けソリューションを提供するＯＲＩＧＲＥＳＳ　ＰＡＲＫＳ（東京都）の第三者割当増資を引き受けて資本業務提携した。クリエイターネットワーク「ＣＲＥＰＯＳ」と、ＯＲＩＧＲＥＳＳ　ＰＡＲＫＳのレジャー・エンターテインメント施設ネットワークを活用し、２４年４月より共同事業として、エンターテインメント施設向けキャラクター活用サービス「アイフレス」を開始した。

　２４年７月にはＹｏｕＴｕｂｅチャンネル「Ｐｏｐｏ　Ｋｉｄｓ」において、画像生成ＡＩを活用したデジタル絵本動画「世界が終わる前に」の配信を開始した。２５年２月にはＹｏｕＴｕｂｅチャンネル「Ｐｏｐｏ　Ｋｉｄｓ」のチャンネル登録者数が１２万人を突破した。

　２５年１月にはクリエイターネットワーク「ＣＲＥＰＯＳ」所属のクリエイターとＴＯＰＰＡＮ社がコラボレーションを行い、東京ビッグサイトで開催された「東京ｅスポーツフェスタ２０２５」において、体験型コンテンツとして実施された「グッドラックゲーム」のイメージキャラクターを提供した。２５年３月にはクリエイターネットワーク「ＣＲＥＰＯＳ」所属クリエイターと協力し、名古屋テレビネクストが運営するダンス専門テレビ局「ダンスチャンネル」のチャンネル１０周年応援キャラクターを制作・提供した。

■ＤＸ事業はシステム受託開発や人材派遣など

　ＤＸ事業は、ＷＥＢコンテンツ制作・システム受託開発、人材派遣などを展開している。２２年１０月には、ＮＨＮ　ＪＡＰＡＮグループのＮＨＮ　テコラス社が提供する「テコラス　パートナープログラム」に参画した。ＮＨＮ　テコラス社は日本に１２社しかないアマゾン　ウェブ　サービス（ＡＷＳ）の最上位プレミアティア　サービスパートナーとして、ＡＷＳを中心としたＩＴインフラ総合支援サービスを提供している。ＮＨＮ　テコラス社が提供する多様なサービスを活用することでビジネス拡大を推進する。

■成長戦略

　成長戦略として、コンテンツ事業では同社の強みである知育アプリ、絵本・ＩＰコンテンツなどの資産を活かし、生成ＡＩなどの新たな技術も掛け合わせた教育コンテンツ（プログラミング等）を強化する。ＤＸ事業では生成ＡＩ、データサイエンス、クラウドコンピューティングなど、専門領域に特化したエンジニアの育成を進めながら商流改善を行い、高単価案件の獲得を推進する。そしてＤＸ事業を基盤として、コンテンツ事業の収益化により永続的成長を目指す。

■２６年３月期赤字予想だが保守的

　２６年３月期の業績（非連結）予想は、売上高が前期比９．４％減の１８億１６百万円、営業利益が６０百万円の損失（前期は６１百万円の損失）、経常利益が６３百万円の損失（同５０百万円の損失）、当期純利益が６３百万円の損失（同１億１０百万円の損失）としている。

　第１四半期の業績（非連結）は、売上高が４億９１百万円、営業利益が７百万円、経常利益が７百万円、四半期純利益が７百万円だった。前期第３四半期より非連結決算に移行したため、前年同期の連結業績（売上高６億３０百万円、営業利益１９百万円の損失、経常利益１５百万円の損失、親会社株主帰属四半期純利益１５百万円の損失）との比較で見ると、売上面は減収だが、利益面はＤＸ事業の損益改善が牽引して黒字転換した。

　コンテンツ事業は売上高が６百万円、営業利益（全社費用等調整前）が５百万円の損失だった。前年同期の連結ベースの売上高は２８百万円、営業利益は７百万円の損失だった。経営資源を成長分野へ集中させる戦略的判断で「森のえほん館」サービスを終了（２５年７月末）する一方で、これまでユーザー利便性を考慮して広告を控えていたアプリにも段階的に広告を導入するなど、サービス移行期における一時的な費用や先行投資が影響した。

　ＤＸ事業は売上高が４億８４百万円で、セグメント利益が７２百万円だった。前年同期の連結ベースの売上高は６億０２百万円、営業利益は４９百万円だった。２５年４月より組織の一本化を実施して機動的な営業推進体制を構築したほか、新体制の下で生成ＡＩなどの専門領域に特化した人材を育成しながら、継続的な商流も見直しや単価交渉を実施した。

　通期の業績（非連結）予想は据え置いている。コンテンツ事業では、知育アプリ開発・施策に注力して売上の底上げを図るほか、絵本制作・活用およびＡＩを活用した絵本事業によるＢｔｏＢ販路拡大などを推進する。ＤＸ事業では、生成ＡＩ、データサイエンス、クラウドコンピューティングなど専門領域に特化したエンジニアの育成を進めながら、商流改善や高単価案件獲得を推進する。

　通期の利益は赤字予想としている。ただしＤＸ事業の損益改善が牽引して第１四半期の利益が黒字転換したことを勘案すればやや保守的だろう。積極的な事業展開で収益改善基調を期待したい。

■株価は上値試す

　株価は急伸した年初来高値圏から過熱感で一旦反落したが、利益確定売りをこなしながら上値を試す展開を期待したい。８月２７日の終値は２１４円、前期実績ＰＢＲ（前期実績のＢＰＳ４０円０８銭で算出）は約５．３倍、そして時価総額は約４６億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）