クレスコ＜４６７４＞（東証プライム）は２月６日に２５年３月期第３四半期累計連結業績を発表した。全体として受注が好調に推移し、前年の不採算プロジェクトの影響一巡も寄与して２桁増収増益だった。そして通期増収増益予想を据え置いた。受注環境は良好であり、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は１月の直近安値圏から切り返しの動きを強めている。好業績を評価して出直りを期待したい。

■２５年３月期３Ｑ累計２桁増収増益と順調、通期増収増益予想据え置き

　２５年３月期第３四半期累計連結業績は売上高が前年同期比１１．８％増の４３１億０２百万円、営業利益が２５．９％増の４１億５４百万円、経常利益が１３．９％増の４４億２６百万円、親会社株主帰属四半期純利益が２２．０％増の２９億２６百万円だった。

　全体として受注が好調に推移し、前年の不採算プロジェクトの影響一巡も寄与して２桁増収増益だった。営業外収益ではデリバティブ評価益が２億７１百万円減少、特別損失では前期計上の減損損失２億０９百万円が剥落した。

　ＩＴサービス事業は売上高が１２．１％増の４００億５８百万円、営業利益（全社費用等調整前）が２４．７％増の５５億１２百万円だった。

　内訳として、エンタープライズは売上高が９．８％増の１６１億７０百万円で、営業利益が２７．６％増の１７億２４百万円だった。増収・大幅増益だった。受注面では建設・不動産分野、流通サービス、人材紹介・人材派遣の各分野が落ち込んだものの、情報・通信・広告、運輸、その他の各分野が大幅に伸長し、利益面では前期の不採算プロジェクトの影響が一巡したことも寄与した。

　金融は売上高が１８．４％増の１２８億１４百万円で、営業利益が２８．９％増の１７億３２百万円だった。大幅増収増益だった。銀行分野の受注が好調に推移し、ジェット・テクノロジーズの新規連結も寄与した。利益面は前期の不採算プロジェクトの影響が一巡したことも寄与した。

　製造は売上高が８．８％増の１１０億７２百万円、営業利益が１９．１％増の２０億５５百万円だった。増収・大幅増益だった。機械・エレクトロニクス分野の受注が伸び悩んだものの、自動車・輸送機器、その他の各分野の受注が増加し、ジェット・テクノロジーズおよび高木システムの新規連結も寄与した。

　デジタルソリューション事業（ライセンス販売）は、売上高が８．３％増の３０億４４百万円、営業利益が８．３％減の１億３４百万円だった。増収ながら小幅減益だった。前年の大型ライセンス販売の反動等で小幅減益だが、売上面は高木システムの新規連結も寄与して順調だった。

　全社ベースの業績を四半期別に見ると、第１四半期は売上高が１３７億５８百万円で営業利益が８億７０百万円、第２四半期は売上高が１４７億４８百万円で営業利益が１７億３８百万円、第３四半期は売上高が１４５億９６百万円で営業利益が１５億４６百万円だった。

　通期の連結業績予想は据え置いて、売上高が２４年３月期比１０．９％増の５８５億円、営業利益が１５．２％増の５９億円、経常利益が６．０％増の６０億円、親会社株主帰属当期純利益が７．３％増の４０億円としている。配当予想は３８円（第２四半期末１９円、期末１９円）としている。２４年７月１日付株式２分割を遡及修正すると２４年３月期（年間２６円）比１２円増配の形となる。連続増配で予想配当性向は３９．２％となる。

　受注が堅調に推移し、前期の不採算案件発生の影響一巡、生産性向上効果なども寄与して増収増益予想、そして連続増配予想としている。受注環境は良好であり、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株価は切り返しの動き

　株価は１月の直近安値圏から切り返しの動きを強めている。好業績を評価して出直りを期待したい。２月６日の終値は１１７０円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ９６円９９銭で算出）は約１２倍、今期予想配当利回り（会社予想の３８円で算出）は約３．２％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績連結ＢＰＳ１３４３円７８銭を株式２分割後に換算した６７１円８９銭で算出）は約１．７倍、そして時価総額は約５１５億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）